随着资本市场的回暖,去年广受诟病的投连险的投资回报率也出现了集体上涨。在过去一年中,已有超过六成的进取型投资账户收益率跑赢了大盘的上涨。不过,震荡市中,各家保险公司所表现出来的投资能力也日见分化。
  国寿进取收益夺魁
  投连险投资账户的投资标的主要为股票型、混合型、债券型和货币市场等各类基金,少部分账户直接对股票、债券和货币市场工具进行了投资,不同的投资标的有着不同的风险类型。根据投资账户对不同风险类型标的的投资比例的大小,投连险投资账户被划分为进取型、平衡型、稳健型和保守型四种类型,其风险程度依次由高到低。其中,进取型投资账户主要投资于股票型基金,另有小部分比例投资于债券型基金、货币市场基金等低风险资产,因此它受股票市场的影响较大。西南财经大学信托与理财研究所最新推出的《投连险投资账户排名报告》(以下简称《报告》)指出,在2008年6月1日至2009年5月31日的观察期内,若以中证股票基金指数为业绩比较基准,超过6成的进取型投资账户收益率跑赢了大盘。
  《报告》对2008年6月1日以前设立的,且截至2009年5月31日仍在运行的进取型投资账户收益率进行了排名。62个进取型投资账户中仅有7个账户在报告观察期内收益率为正。其中,收益率排名前三甲的进取型账户依次是中国人寿(601628行情,爱股,资金)的进取股票投资账户、泰康人寿的进取型投资连结账户和新华人寿的创世之约投资连结账户,收益率分别为31.14%、21.74%和11.98%,表现明显优于其它同类账户。
  分析人士指出,观察期内,上证指数下降23.31%,深证成指下降15.94%,反映大盘蓝筹股表现的沪深300指数下降23.58%。进取型投资账户的收益率整体走势与大盘走势完全一致。不过,若以中证股票基金指数的走势作为大盘的风向标,仍有超过六成的进取型投资账户跑赢了大盘。中证股票基金指数在报告观察期内下降12.68%,而进取型投资账户中有39个的收益表现优于该业绩基准,占比超过六成。
  分化日趋明显
  07年的牛市和08年的大调整曾经让各家保险公司的投连险呈现了齐上齐下的走势,而在这一轮大反弹中,这些投连险账户的收益差距却日见明显起来。以跟股票走势最为紧密的进取型账户为例,西南财经大学信托与理财研究所的报告显示,排名最后的中意人寿指数增强型账户收益率为-33.97,与排名第一的中国人寿的进取股票投资账户31.14%的高收益相差了65个百分点。
  一年的投连险“成绩单”,反映出不同保险公司投资水平的差异之大。不过,也有保险公司的业内人士指出,不同公司的投连险账户入市的时间、资金规模都不一样,因此业绩有所差距也是正常现象。该人士提醒投资者,各险企投连险账户的表现只能为投资者在选择产品时提供有价值的参考,但其过往表现并不代表未来表现,投资者在选购投连险时应该全方位考虑,而且要做好长期投资的准备。

本报讯
今年以来的牛市行情,不仅让公募基金发行“爆棚”,也带热了保险领域与股市紧密相连的偏股型投连险产品。数据显示,今年上半年六成偏股型投连险账户的投资回报跑赢大盘。不过专家指出,投连险并非适合所有人,由于风险大、预期收益无法预见等特点,在资本市场缺乏经验的投资者应三思而行。

投连险获绝对收益

投连险全称投资连结险,集保障和投资于一体,与一般理财产品不同,保险公司为每个投保人单独设立投资账户,投保人可以根据风险、收益偏好,有选择地将资金放入不同的投资账户中。投连险的收益来自投保人通过保险公司向股市、债券、货币等资本市场进行投资所获的利得。和万能险有最低保险收益不同的是,投连险收益率并无保障,风险由投保人自己承担。

最新数据显示,尽管6月投连险账户单月平均收益率为-5.85%,但受益于前5个月的高额收益,大部分账户今年上半年成绩仍表现不俗。华宝证券统计数据显示,2015上半年投连险涨幅与大盘反弹幅度完全吻合,单月平均收益率分别为2.24%、2.96%、7.96%、7.28%、8.71%、-5.85%。从分类来看,指数型、激进型、混合型、债券型、货币型等固定收益类账户中,投资股票基金比例高达80%的激进型投连险账户表现最为抢眼,上半年平均收益率为46.87%,远超同期沪指32.23%的涨幅。

A股或进入牛皮市

上周A股市场三涨两跌,沪指在3800点附近震荡整理,上周五市场突破“三大股指交割日魔咒”,最终上涨3.51%,周涨幅达2.05%。在目前股指企稳的背景下,本周股指能否站上4000点大关?牛市能否继续?分析人士指出,本周A股或在上市公司中报高送转、维稳利好效应显现、市场信心逐步恢复等作用下稳步上行,但其间操作难度加大,建议投资者多看少动。

申万宏源(000166,股吧)证券研究人士提醒,考虑到目前两市成交量仍维持低位水平,短期股指或进入反复震荡的“牛皮市”阶段,投资者可适当入场,操作上可以选择前期跌幅超六成或七成的超跌小盘股。

尽管投连险今年受益牛市收益颇丰,但采访中了解到,投连险产品并非适合所有投资者参与。由于投连险具有投资功能,和股市关系较密切,所以风险较高。虽然股市上涨可以带动投连险收益飙升,一旦股市下跌,投连险的收益也会急转直下。

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